被迫反击还是早有预谋？卢布与天然气挂钩，或将颠覆全球金融体系
日期：2022-3-28 18:37:55

　　原创2022-03-28 16：02·六爷阿旦

　　上周俄罗斯宣布，要在一周之内对出口欧洲的天然气，采用本国货币卢布进行贸易结算。这个消息一出立马引起了全世界的关注，这个事情到这里就开始感觉味道有些变了，俄罗斯的真实意图，有点图穷匕见的意思。

　　啥概念呢？就是大家即便是凭直觉，也会感觉到这个事情不简单，有深远的影响，但是还不太确定，这到底是俄罗斯被逼无奈的一种反击，还是深谋远虑的一个计划。如果只是被迫反击，那么这个事可能缓缓也就过去了。

　　但是如果这是俄罗斯一开始就计划好的，那么事情就变得大条了，因为这个事的意义，并不是在于俄罗斯和欧洲之间未来怎么协调的问题，实际上俄罗斯这是开了一个先例，在发达国家的信用货币，都没有信用支撑的情况下，俄罗斯率先把货币跟实物资源挂钩了。

　　这个事情严重吗？说严重吧也就卢布这点事，说不严重呢，这其实已经威胁到美元的核心问题了，所以实际上这个事，可能比现在大家看到的都要更严重。

　　战争可能随机，卢布不会

　　首先我们要先回答一个问题，俄罗斯把卢布与天然气挂钩，这到底是被迫的反击，还是早有预谋？这个问题之所以重要，是因为它很可能关系着俄罗斯这次战争的最终战略意图，显然俄罗斯不会有任何关于这方面的解释。

　　但是我们可以从俄罗斯面临的主观和客观两个方面，来追根溯源了解一下，这个事到底是不是有计划的？

　　在这次战争之前，甚至可以追溯到2014年的克里米亚事件之后，俄罗斯有个明确的动作，这是全世界都知道的，就是去美元化。俄罗斯搞去美元化，主要是在三个方面搞了一些动作。

　　第一个是把外汇储备多元化，尽可能的把美元从储备中去除。很多人应该还有印象，在去年6月份的时候，俄罗斯政府曾经公开宣布，将把其主权财富基金中的美元资产降至零，并表示有可能很快放弃以美元计价的原油合约。

　　第二个是在贸易结算中去美元化。在克里米亚事件之后，美国对俄罗斯搞了一轮新的制裁，之后俄罗斯也把能源出口中，美元结算的比例逐步降低了。主要是增加了欧元的份额，同时人民币和卢布的比例也增加了一些。

　　第三个是自己搞了一套类似于SWIFT的卢布结算系统，前期主要是在独联体国家间上线用了下，影响力不大，但是也是给自己做了个备份。

　　这几个事情基本上都是筹划实施搞了好几年，你要说俄罗斯不是有所准备的话，看起来确实不像，这几件事还真是给俄罗斯帮了大忙，不然的话，现在可能会非常被动。

　　但是这个准备似乎又不是太充分，主要的原因就在于俄罗斯那6000多亿的外汇储备，还是有一半，也就是3000多亿被冻结了。因为俄罗斯一直在去美元化，这些储备实际上大部分都是被欧洲国家给冻结的。侧面反应了一个事，就是俄罗斯对美国日防夜防，可能对欧洲还是放松警惕了。

　　上面这些是俄罗斯在主观方面，尤其是在中长期的时间里，所做的一些准备，可以看得出来，确实是有计划有步骤的。除了这些之外，还有一个短期的线索，比起这些，更有参考性。

　　在3月18日，俄罗斯总统普京在莫斯科卢日尼基体育场出席活动时，并发表了一个长篇讲话，里面有一段内容，被很多人忽略了，但是回过头来看，里面透露的信息其实特别重要，有很大的宣言性质。原文如下：

　　俄罗斯央行部分外汇储备被非法冻结，这标志着所谓的一流资产已变得不再可靠。事实上，美国和欧盟已经对俄违约。现在所有人都知道了，金融储备很容易被窃取。许多国家可能马上就会开始——我相信这是会发生的——将其纸质和数字资产转化为原材料、土地、食品、黄金和其他实物资产，这只会导致这些资源出现更多短缺。

　　如果把这段话的内容，理解为某种战略意图的指导，那么对于随后普京所下的另一个命令就很好理解了，这几乎就是顺理成章的事。

　　据俄新社3月23日报道，俄罗斯总统普京要求，对于俄罗斯向“不友好国家”供应的天然气，俄方将只接受以卢布付款。普京命令俄罗斯央行开发一种机制，在一周内将支付方式改成卢布。

　　普京的讲话和要求把卢布和天然气挂钩，这两件事中间只隔了5天，用卢布作为天然气的结算货币，看起来是因为制裁，即便收了美元欧元也没法使用，但是如果看了之前普京的讲话，他对于信用货币体系的变化和资源的挂钩方面，很显然有更深刻的理解和用意。

　　你可以说这是俄罗斯被逼无奈的反击，但这个反击的动作，站在金融的角度，只能说背后绝对有高人指点。

　　国际货币金融体系的困局

　　我之前认为，俄罗斯要对国际秩序进行破局，关键就在于必须把置身事外的美国拖下水，但是现在看来情况可能有了新的变化，如果俄罗斯直接从美元这里作为突破口，那现实意义可能会更大，原因还是之前说到的，当下这个时间窗口，不仅仅是乌克兰在发生一场战争，毕竟那影响的只是欧洲的安全局势，而是同时还在进行另一场金融战，也就是美元紧缩，这影响的可是全世界。

　　美元的紧缩，其实说白了就是在全世界比烂，要从所有的信用货币里，营造出美元是最不烂的形象。只有这个成功了，资本往美国回流避险，才能成功。俄罗斯发动战争的时候，正好利用了美国要收割欧洲的需求，但是再往后，形势可能就开始变化了。

　　正如俄罗斯可能没预料到欧洲会大规模冻结自己的外汇储备一样，美国可能也没想到，俄罗斯会在这个层面动手。为什么这时候卢布与天然气挂钩，会有这么大的影响呢？这主要是因为美国自己在两个层面上，出了无法掩盖的大问题。

　　第一个是疫情以后的无限大放水，这不但推高了美国的通胀，也推高了全世界的通胀，而且这破坏了美元的信用。美元以前也放水，但是细水长流，是偷偷摸摸的慢慢稀释全世界的财富。但是这一次的大放水，可以说是肆无忌惮，是通胀都压不住了，才停下来。全世界都知道咋回事，但是敢怒不敢言。

　　第二个是金融制裁俄罗斯。这个事比放水要更严重，放水是慢慢稀释偷你的钱，冻结外汇储备和没收私人财产，是直接抢钱。而且这个抢法，是不费一兵一卒，直接鼠标一点，你的钱就成了他的钱了。

　　前一个是伤信用，后一个是刨了信用的祖坟。虽然美国和欧洲说的理由冠冕堂皇，但是每一个国家内心都不安，理由那还不是张口就来，今天你连俄罗斯的钱都敢黑，那下次轮到我还不是分分钟的事吗？

　　由于其他国家这种不安的声音都很微弱，所以在全世界好像没有形成什么太大的影响力，但是就跟沉默的大多数一样，这个问题一发生就已经掩盖不了了。它带来的最大问题是，信用货币的信用到底在哪里？

　　这是一个根本性的问题，也是一个对美元加息形成釜底抽薪的问题，或者说就是美元头上的达摩克利斯之剑。

　　如果我们从美元的视角来看这个问题，会更加清晰。美联储的第一次加息已经落地了，现在正是驱赶全球资本往美国回流的关键时期，美元必须被打扮成全世界最硬的硬通货，但是突然来这么一下，全球的资本都要回答这么一个问题，信用货币的信用到底在哪里？

　　很显然，美国是在回避这个问题的，假装问题不曾发生，这就是美国的回应，因为这个问题它根本回答不了。美元没有信用支撑，只有霸权支撑，这就是问题的真相。但是当你成为霸权的对象时，你就会被牺牲，而霸权是站在你这边，还是站在你对面，这完全不由你决定。

　　美国的核心战略是要确保这次美元回流能顺利进行，但现在全世界都像突然惊醒的梦里人一样，万一美元也不行，那该怎么办？

　　过去说美元与黄金脱钩后，还与石油在挂钩，也算是有实物支撑的。但是美元与石油的挂钩关系，是建立在美国一方面通过以色列进行威胁，一方面通过安全保障进行拉拢，才让阿拉伯石油出口国签订了石油美元协议。

　　但现在最新的情况，已经发展到沙特和阿联酋开始不接拜登的电话了，而且还放风要部分采用人民币作为石油贸易的结算货币。狂风起于青萍之末，这些事还没有到威胁美元存在的那一步，但是很明显，美元的信用，在根子上，又一次被动摇了。

　　俄罗斯开战之后，卢布疯狂贬值，这被认为是西方的一场胜利，因为卢布贬值，意味着它的价值被市场抛弃，卢布从战前的80左右，在贬值幅度最高的时候，美元兑卢布一度达到了1：154，贬值了将近一倍。

　　这个时候全世界都说俄罗斯要完蛋了，因为一个国家的崩溃，往往最先是从货币崩溃开始的。但是事态的发展超出了美国的预期，在普京的长篇讲话之前，卢布就已经开始走强，在宣布对欧洲的天然气出口将用卢布结算之后，卢布现在已经站稳100附近，很可能还会继续走强，回到战前的80附近。

　　这对全世界是一次很现实的教育，到底是有钱好使，还是有物好使？卢布一旦最终与天然气挂钩，这是在能源领域，这么多年以来，第一次有资源出口国在美元之外，用本国货币进行交易和结算，它的意义是划时代的。

　　而且即便在美元圈子内部，也出现了一个很有意思的事，美元兑欧元，日元这些货币都在大幅升值，但是对内部的资源国货币，包括兑加元，澳元最近都在持续贬值。很显然，这是有资本觉醒，开始在选择资源货币。

　　这一幕，如果我们回头去看，正是普京的长篇演讲里提到的，信用货币在转向实物资产。这一切发生的时候，让人不得不怀疑，俄罗斯的行动，重点是有计划的针对美元，而不是乌克兰的战场。

　　虽然这看起来让人觉得匪夷所思，但是现实又让人不得不对俄罗斯那种一贯鲁莽的初印象进行反思，这一切，看起来可太不像俄罗斯的操作水准，但它还是发生了。

　　如果全球的国际货币金融体系，由卢布开始，拉开与实物进行挂钩的序幕，那这将会敲响西方发达国家无信用货币的丧钟。

　　俄罗斯能成功吗

　　普京下令要求在一周之内，将出口欧洲的天然气改为使用卢布结算，这是在3月24号，也就是说最晚从4月1号开始，欧洲将必须用卢布才能购买俄罗斯的天然气。包括法国在内的国家，都在抗议这个决定，觉得这是不可能实现的事。

　　那俄罗斯为什么敢这么做，又到底能不能成功呢？

　　其实只要简单看下数据，就知道俄罗斯的胜算到底大不大了。

　　欧盟40%的天然气、27%的石油和46%的煤炭进口来自于俄罗斯。2021年欧盟通过LNG和管道运输的方式，一共进口了约3400亿立方米天然气。也就是从俄罗斯进口了大约1360亿立方米的天然气。

　　而欧洲的天然气除了采暖之外，最主要的用途还有发电，欧洲大约19%的电力是依靠天然气发电。作为欧洲制造业中心的德国，对俄罗斯能源依赖度最高，而俄罗斯能源的廉价和稳定的供应，是德国和整个欧洲制造业在全球具有竞争力的重要保障。

　　俄罗斯能源对欧洲如此重要，那有人可以替代吗？最近美国和欧盟就扩大能源合作达成一致。在2022年，美国将向欧盟最多追加供应150亿立方米LNG，差不多就是俄气的十分之一吧。

　　就美国的这个支持力度，实在看不出来欧洲跟俄罗斯硬刚的底气在哪里？如果俄罗斯的这次反击成功，那么下一步，俄罗斯还可以对过境乌克兰的管道进行检修，而将闲置的北溪二号强制重启，要用就用北溪二号，要么就别用。

　　估计最后欧洲即便因为客观原因不能全部妥协，也将在现有基础上做出让步或折衷，也就意味着会主动取消部分制裁，这将是俄罗斯反制裁，反霸权所取得的阶段性重大成功。

　　最后

　　俄罗斯国土面积世界第一，是资源大国，如果按照普京的设想，将货币与资源挂钩，这将对俄罗斯长远的发展带来巨大的想象空间。但是这对美国的霸权，以美元为中心的国际货币金融体系，将带来致命的影响。

　　美国也是资源大国，但是它的资源跟俄罗斯比起来，也绝对没有彼此国力之间的差距那么大，如果美元也要与美国所能提供的实物挂钩，那么美元也可以成为跟卢布一样有实物信用支撑的货币，但是无论如何，它不可能是现在这样的霸权货币。

　　如果卢布这次与天然气挂钩成功，那才是战争之外，对美元信用真正的重大挑战，让我们拭目以待吧。