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美国新的经济危机风暴正酝酿,华尔街专家预言2018美国经济大衰退
日期:2017-9-19 17:49:34

  成功预测上一次美国经济泡沫的基金经理James Stack再次出手了,他表示,美国经济最大的危险就是经济衰退。“未来某个时候我们就会迎来下一次的经济衰退。当市场发现经济危机的苗头之后,房价将会在12-24个月的直线下滑。Stack预测下一次经济衰退将会至少到2018年才会到来。

  2005年夏天,尽管时任美联储主席艾伦-格林斯潘在国会作证时表示美国的房屋价格并没有出现泡沫,但是时任Stack金融管理公司总裁的James Stack却在给投资者的研报中发出了警告:“美国房地产领域的风险正在不断上升,我们认为已经出现了危险泡沫化。我认为未来10年中,政府将不得不掏出上万亿美元用于抵押贷款的救助。”

  1年之后,标准普尔凯斯席勒全国房价指数数显历史新高。之后,在2007年和2008年,每个人都知道发生了什么。根据相关机构的统计,美国政府为了拯救金融危机中的金融机构,共投入了6250亿美元,包括对于房地美和房利美的救助。

  Stack上一次的精准预测让他这一次的警告引发了人们的不安。10多年前,Stack成功的预判让自己名声大噪,而现在他再次将目光投向了指示房价走势的晴雨表。

  Stack表示,所谓的指数是指房地产行业,包括建筑商和抵押贷款公司的最敏感的股票。该指数在2008-2009年后开始反弹,并在过去几年保持持平。但是在过去12个月中,Stack表示,该指数开始如火箭般上升,与2004-2005年时的情况非常相似

  追踪人们出价的这一指标再次显示出了和过去的相似的走势。Stack表示,“这其中展现出的疯狂正是泡沫在心理上的定义。”

  一些关键数据同样显示出美国新的经济危机风暴正在酝酿:

  凯斯席勒国家指数在去年12月刷新历史新高,并持续上涨。

  凯斯席勒国家指数中的波士顿,旧金山,夏洛特和北卡罗来纳州四地的房价较之前的最高值高出10%。波特兰和西雅图较之前的最高位高出20%。丹佛和达拉斯较之前最高位高出40%。这是新的最火人城市,取代了上一次的拉斯维加斯,凤凰城和迈阿密。

  SPDR标普建筑商ETF自2009年3月最低位以来翻了四番,大幅超过标普500指数的表现,后者只上涨了270%。

  Stack表示,衡量房屋真实价值的最高方式就是将其与长期通胀率进行对比,也显示出危机的信号。

  Stack表示,“美国家庭房价的中位价格较长期通胀趋势高出32%。也就是说未来至少有至少32%的下跌区间。相比2005年的35%,这一数字还不算最糟。但是人们必须引起注意,这是不正常的,并且最后会造成巨大的灾难。对我来说,32%和35%并没有很大的区别”

  Stack承认,2005年的情况与现在有巨大的不同。市场中不存在复杂的抵押贷款。只是人们买入了多个房产,并认为能够租出去赚钱。

  而在2005年,当时市场上充满了欺诈性的抵押贷款。华尔街对于次级抵押贷款证券有着巨大的需求,评级机构肆意而为为各类抵押贷款背书,而又极度缺乏市场监管。Stack表示,2005年房屋市场是供过于求的,而当前的市场是一个供不应求的局面。

  Stack表示,另一方面,95%甚至更多的房屋买卖都是依靠房屋贷款。这是一个问题,因为当房价下跌后,那么购房者很可能就会断供。

  另一个关键的相似之处在于:“在抵押贷款之外有很多的快钱。当前的美联储政策不幸的与2000年初时非常详细。非常容易导致泡沫。”美联储当前的利率非常接近格林斯潘当时的1%,而当时最终引发了金融危机。

  BWC中文网(微信公众号:bwchinesewx)观察团队发现,Stack也不是每次预测都那么准。2016年初他曾经预测美国股市将会陷入熊市,但是事实是并没有。但是从长期来看,从1987年的股市大崩溃开始计算,Stack的准确性还是不错的。

  值得注意的是,当美国下一次金融危机来临时,它将比2006到2009年间的影响更大。尤其是美联储的应对措施似乎已经提前殆尽。因为印美元,不再对刺激经济产生任何影响,它只会制造资产泡沫,而美联储的利率武器也已经提前用尽。(完)


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